기업이 적자를 키우는 이유? 빅 베스(Big Bath) 회계 기법 해설

기업이 적자를 키우는 이유? 빅 베스(Big Bath) 회계 기법 해설

회계장부에 일부러 적자를 더 키운다고요? 기업들이 일부러 손실을 늘리는 '이유 있는 회계 조작', 궁금하지 않으신가요?

기업이 적자를 키우는 이유? 빅 베스(Big Bath) 회계 기법 해설

안녕하세요, 재무제표 하나도 모르던 제가 회계 공부를 시작하게 된 건, 친구가 주식으로 손해를 봤다는 얘기를 듣고 나서였어요. 그때 처음 들은 단어가 '빅 베스(Big Bath)'였죠. 처음엔 무슨 욕인가 했습니다. 😂 그런데 알고 보니, 기업들이 일부러 손실을 부풀리는 전략이라니, 이게 가능한 일인가 싶었죠. 오늘은 그 흥미로운 이야기를 함께 나눠보려 해요. 혹시 여러분도 투자할 때 회계 숫자만 보고 판단하셨다면, 이 글이 꽤 유용할 겁니다.

목차

빅 베스(Big Bath)란 무엇인가? 왜 기업은 적자를 더 키우는가? 빅 베스 회계 기법의 대표적 방식들 실제 사례로 보는 빅 베스 활용 이 전략의 득과 실은? 빅 베스, 어떻게 알아볼 수 있을까?

 

빅 베스(Big Bath)란 무엇인가?

'빅 베스(Big Bath)'는 기업이 의도적으로 한 회계연도의 손실을 크게 만드는 회계 전략을 말합니다. 주로 경영진이 교체되는 시기나 불황기에 사용되며, 이 시기에 가능한 한 많은 손실을 인식함으로써 이후의 실적 회복을 돋보이게 하려는 목적이 있습니다. 마치 한 번 큰 목욕을 하고 과거의 문제를 다 씻어버리겠다는 의미에서 붙여진 이름이에요.

왜 기업은 적자를 더 키우는가?

적자를 일부러 키운다는 건 상식적으로는 이해되지 않을 수 있어요. 하지만 다음과 같은 이유 때문에 기업은 빅 베스를 선택하곤 합니다:

이유	설명
경영진 교체	신임 CEO가 이전 경영진의 실책을 털어내기 위해 과거의 부실을 한꺼번에 반영
주가 관리	한 해 크게 손실을 보고, 다음 해부터 실적 반등으로 투자자 신뢰 확보
세금 절감	손실을 키워 법인세를 줄이는 효과

빅 베스 회계 기법의 대표적 방식들

빅 베스를 실행하는 데는 여러 회계 기법이 활용됩니다. 그중 대표적인 방식들을 정리하면 다음과 같아요:

• 재고자산 대규모 평가손실 인식
• 무형자산 상각 또는 손상차손 반영
• 충당부채 과잉 설정
• 불용자산 일괄 폐기 처리

주가 하락

실제 사례로 보는 빅 베스 활용

실제로도 많은 대기업들이 빅 베스 전략을 사용한 바 있습니다. 예를 들어, GE(General Electric)는 2018년 CEO 교체 후 대규모 자산 손실을 계상하며 실적을 '정리'했고, 국내에서는 대우조선해양이 구조조정 시기에 빅 베스를 활용해 막대한 손실을 기록한 바 있죠. 이렇게 하면 다음 해부터는 숫자상 '회복세'가 두드러지게 나타나며, 투자자와 시장의 기대감을 얻을 수 있어요.

이 전략의 득과 실은?

빅 베스는 단기적으로 효과를 볼 수 있지만, 항상 좋은 결과로 이어지는 것은 아닙니다. 아래 표는 이 전략의 대표적인 장단점을 정리한 내용입니다.

장점	단점
이후 실적 회복 시 더욱 긍정적 평가 가능	단기 투자자의 신뢰 상실 우려
새 경영진에 대한 기대감 상승	장기적 기업 이미지 훼손

빅 베스, 어떻게 알아볼 수 있을까?

빅 베스를 감지하려면 회계 자료를 면밀히 살펴야 해요. 특히 다음과 같은 시그널이 있다면 주의 깊게 봐야 합니다:

• 갑작스러운 대규모 손상차손 인식
• 충당부채 급증 및 매출 감소율보다 과도한 비용 증가
• 신임 CEO 취임 직후의 회계처리 변화

 

Q 빅 베스는 합법적인 회계 기법인가요?

네, 기본적으로는 회계 기준 내에서 허용되는 회계처리를 통해 이뤄집니다. 다만 의도성이 너무 명확하거나 과도할 경우 회계윤리 논란이 생길 수 있습니다.

Q 일반 투자자도 빅 베스를 눈치챌 수 있나요?

재무제표를 주의 깊게 살펴보고, 경영진 교체 시점과 손실 증가 시점을 비교하면 힌트를 얻을 수 있어요.

Q 빅 베스는 어떤 산업에서 자주 사용되나요?

제조업, 금융업, 건설업 등 자산 규모가 크고 충당부채 항목이 많은 산업에서 자주 관찰됩니다.

Q 투자자 입장에서 빅 베스를 어떻게 활용해야 하나요?

손실 후 반등이 예상되는 시점에 저가 매수 전략을 취할 수 있어요. 다만 리스크도 크니 주의가 필요합니다.

Q 이 기법이 장기적으로 기업에 미치는 영향은?

단기적으로는 이익이지만, 반복되면 기업의 신뢰도와 브랜드 이미지에 타격을 줄 수 있어요.

Q 빅 베스와 회계 부정은 어떻게 다르죠?

빅 베스는 회계기준 내 해석의 문제이고, 회계 부정은 규정을 명백히 위반한 불법 행위입니다. 목적과 수단 모두 다르죠.

 

오늘 글을 통해 '빅 베스(Big Bath)' 회계 기법이 단순한 숫자 놀이가 아니라, 기업 전략의 중요한 수단이라는 걸 느끼셨다면 정말 기쁩니다. 숫자 뒤에 숨은 의도를 읽는 건 쉬운 일이 아니지만, 그런 안목이 쌓일수록 더 똑똑한 투자자, 더 깊이 있는 소비자가 될 수 있어요. 여러분의 생각은 어떠셨나요? 댓글로 공유해 주세요. 그리고 도움이 되셨다면 주변 분들과도 공유 부탁드려요!

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